財中社11月20日電開源證券發布研報稱，考慮到軍品業務波動對富士達（835640）整體營收及凈利潤的影響持續，下調盈利預測，預計公司2024-2026年實現歸母凈利潤0.63、1.05、1.51億元（原值1.05、1.28、1.60億元），對應EPS為0.33、0.56、0.81元（原值0.56、0.68、0.85元），當前股價對應PE為100.3、59.9、41.6倍。鑒于目前富士達已經切入高速銅纜連接器產品，維持“買入”評級。
2024年9月發布兩項新IEC標準，定增募投項目瞄準航天領域
2024年9月富士達公告，由其主導修訂的《同軸通信電纜第1-113部分：電氣試驗方法-衰減常數試驗》（IEC61196-1-113：2024）以及《同軸通信電纜第1-111部分：電氣試驗方法-相位穩定性試驗方法》（IEC61196-1-111：2024）已發布。富士達本次定向增發主要聚焦于航天領域，尤其是商業衛星領域，旨在提升航天用射頻連接器及相關產品的產能，擴寬商業衛星領域應用。
主流商業衛星項目參與度高，HTCC小批量產+切入400G高速銅纜連接器
富士達長期深耕衛星領域，在主流商業衛星項目（包括千帆星座項目）都有較高的參與度，并在這些項目中占據優勢地位。富士達為低軌衛星項目提供射頻連接器、射頻電纜組件、電纜、微波器件及天線陣面等關鍵部件。未來幾年預期衛星業務將迎來快速的發展，富士達將航天用射頻連接器及相關產品的生產作為未來五到十年的重點發展方向。富士達于2023年已經拉通了所有HTCC項目的工藝流程，目前，HTCC項目樣品與小批量產已滿足高端客戶的需求，預計2025年將實現營收和利潤的增長。富士達在高速銅纜領域的布局已取得進展，目前小批量生產線建設已基本完成。此方向聚焦于更高端的產品，特別是針對400G及以上需求的產品。
——信息來自：財中社
